大连港：东北亚国际航运中心缔造者

    大连港是东北地区最大的油品/液体化工品、集装箱、专业化汽车码头运营商，主要经营油品/液体化工品码头及相关物流业务、集装箱码头及相关物流业务、汽车码头及相关物流业务、港口增值业务等。

　 港口作为全球综合物流链的重要节点，因全球经济、国际贸易及水上运输的发展而迅速成长。作为崛起于东方、屹立于世界的新兴经济体，我国经济的高速发展更是为国内港口业的成长开辟出广阔天地。2009年，全国港口完成货物吞吐量76.57亿吨，其中沿海港口完成货物吞吐量48.74亿吨，2001-2009年年均复合增长率为16.11%。在经历了因金融危机而出现的短暂下滑后，2009年我国港口外贸货物吞吐量又稳步回升。

　　作为东北地区最具实力的沿海港口，大连港因其优越的自然条件、良好的区位优势及广阔的经济腹地，也随着港口业的不断壮大而树立了自己的重要地位。

　　大连港是天然的深水港，具备建造-27米深水码头的条件，且港区开阔，不冻不淤，可实现全年港区内作业。大连港靠近国际主航道，是东北亚重要的枢纽港之一，可为欧美与东亚之间的进出口贸易提供服务；大连港的核心经济腹地为东北三省，东北老工业基地振兴计划的全面实施将带动沿海港口运输需求的增长。而且，随着产业结构的优化升级以及冶金、石化、装备制造业等生产基地的建设，将带动公司油品、集装箱以及拟收购的矿石、杂货等码头业务的发展。

　　大连港这颗沧海明珠同时也是国家关于东北经济战略布局中的重要一环。早在2003年，《中共中央、国务院关于实施东北地区等老工业基地振兴战略的若干意见》就提出要充分利用东北地区现有港口条件和优势，把大连建设成为东北亚重要的国际航运中心。2009年7月，国务院常务会议讨论并原则通过《辽宁沿海经济带发展规划》，提出围绕大连东北亚国际航运中心建设，推进辽宁沿海港口资源整合，打造以大连港为中心的港口集群。在国家对建设大连东北亚国际航运中心的战略定位下，公司未来的发展也将获得应有的高度。

　　除优良的自然、区位条件以及政策上的积极支持外，公司自有的卓越竞争力也推动了油品、集装箱、矿石码头、汽车码头等各项业务快速发展。

　　物流方面，公司正不断完善铁路集疏运网络系统、高速公路集疏运网络系统、海上中转系统。通过打造专业化、无缝隙、低成本的综合物流体系，努力为客户提供最优化的一体式综合物流供应链服务；合作伙伴方面，公司在各业务板块已与主要行业伙伴建立起稳定的战略合作关系，在油品/液体化工品业务方面，中石油大连石化分公司接近100%的海上进口原油通过公司油品码头上岸，大连西太平洋石油化工有限公司的进口原油、下海成品油全部由公司油品码头接卸和装船。在集装箱业务方面，公司与新加坡港务国际有限公司、马士基、日本邮船株式会社等主要码头运营商及航运公司建立良好的战略合作伙伴关系；管理方面，公司管理团队平均拥有20多年的港口经营管理经验，具备广阔的国际视野，从而保障了本公司经营业绩的不断增长。

　　在综合实力的有力推动下，公司各项业务取得快速发展。其中尤以油品业务最为突出。公司是全国三大油品转运中心之一及东北地区最大的油品转运港口。2006-2009年，“装卸及港务业务”和“堆存及租赁业务”的收入年复合增长率分别为7%及27%。未来油品装卸将持续受益与国家战略石油储备基地的建设，据中信证券预计，2010年油品装卸量将维持12%的稳定增长，而堆存业务收入将维持20%左右的高速增长。

　　此外，2010年1-5月，公司集装箱吞吐量同比增长20%；2010年1-5月，公司汽车码头吞吐量同比大幅增长352.46%。2006年-2009年，矿石码头业务吞吐量的复合增长率为56%，营业收入的年复合增长率达到57%；2006年-2009年公司散粮码头业务营业收入年复合增长率为12.70%。

　　在各项业务的快速发展下，公司的财务指标也日趋稳健。2007年到2010上半年，公司分别实现营业收入15.7亿元、15.87亿元、16.83亿元和9.04亿元；实现净利润6.05亿元、7.72亿元、5.79亿元和3.1亿元；综合毛利率分别为46.98%、45.7%、48.03%和49.88%，显示出良好的盈利能力。

　　大连港本次A股发行无疑将实现各项业务及其业绩的质的飞跃。公司本次计划公开发行不超过12亿股，向大连港集团定向配售不超过12亿股，两者之和不超过15亿股，发行后总股本为不超过44.26亿股。其中定向配售的股份用于收购大连港集团拥有的港口码头业务及相关资产，包括矿石码头及相关物流业务、杂货码头及相关物流业务、散粮码头及相关物流业务、客运滚装码头及相关物流业务、港口支持业务，以及与上述业务相关的资产；公开发行募集资金用于港口基础设施工程建设、港口专用设备购置以及港口类合资合作项目投资等，总投资36.66亿元。

　　本次收购集团完成后，大连港集团的全部港口码头业务由公司承接，公司将拥有完整的港口码头业务资产，成为东北地区最大的综合性码头运营商。其中，公司是东北地区最大的油品/液体化工品、集装箱、专业化汽车码头运营商；拟收购资产中，客运吞吐量在辽宁口岸位居第一，外贸进口铁矿石、粮食、钢铁吞吐量在辽宁口岸位居第二。据中信证券测算，2010年、2011年和2012年，公司归属于母公司股东的净利润分别为7.8亿元、8.5亿元和9.0亿元。

　未来，公司将努力发展成为具有区域化发展空间和国际化竞争能力的东北亚领先的港口综合物流经营人。

——大连港：东北亚国际航运中心缔造者